稀有的! 两个再融资注册链接终止! 情况如何? 今年共有16个项目被“取消”

admin 35 2024-02-27 09:17:32

在“最后一击”时摔倒。

2月23日,深交所上市审核信息披露网站显示,两家上市公司再融资项目更新审核状态为“终​​止注册”。

公告称,协鑫能科和工达电子均在“登记过程”中撤回了再融资申请材料。 这种现象非常罕见。 实行注册制以来,沪深股市仅有6个再融资项目提交注册后终止

券商中国记者注意到,2023年12月,两家公司曾表示计划撤回材料,称与市场环境和公司自身战略调整等因素以及终止注册的监管审批流程有关。最近才完成。

去年年中以来,再融资审核从严,主要关注募集投资项目的合理性、必要性,前期募集资金是否充分使用,当前募集资金是否投资于主营业务等。

注册过程很少被终止

2024年还不到两个月,“终止注册”的再融资项目已达2个,数量已超过去年全年。

具体来说,协鑫能科拟通过发行可转债募集资金25.51亿元。 公司早在2022年就披露了该预案,并于同年获得中国证监会受理。 后来,随着全面注册制的实施,3月份移交深交所受理,4个月后获得深交所上市委员会审核通过。 次月,该公司申请注册。 但不到半年,协鑫能科及其保荐人中金公司就申请撤回材料。

公司2023年12月表示,“取消”可转债是基于公司自身业务发展方向和战略规划考虑,并在认真研究我国资本市场当前市场环境等因素后做出的。 记者注意到,具体终止原因可能与募集项目的合理性以及前期募集进展情况有关。

据悉,协鑫能科转债项目募集资金约70%用于“协鑫电力港口项目(二期)”。 该项目与公司2021年计划追加投资项目“新能源汽车换电站建设项目”关联性较强,均为换电站建设项目投资。 截至2023年11月末,公司前期预定追加资金使用进度为41.41%,其中上述“新能源汽车电池换电站建设项目”投资进度仅为11.49%。

协鑫能科表示,随着换电市场的变化和发展以及公司战略的优化和调整,考虑到当前市场发展格局、投资发展策略以及2021年募集资金使用进度,为确保募集投资项目安全和收益,公司主动撤回可转债发行申请文件,并申请豁免2021年度私募基金相关承诺。

工达电子也在注册过程中撤回了再融资申请材料。 据深交所2月23日披露的公告,工达电声拟通过非公开发行募集资金5亿元。 该事项亦于去年3月获接纳,并于7月获上市委员会审核通过。 据悉,本次定向增发项目的保荐人为东方承保。 工达电子方面表示,撤回材料的原因与市场环境的变化有关。

截至2月23日,今年沪深交易所再融资市场共有16个项目已终止。 其中,除了上述两个“终止注册”项目外,还有两个项目因“驳回”而被终止,分别是和兴股份转债项目和理光化工转债项目。 其余12个项目均由发行人及相关保荐机构主动退出。 相比之下,2023年同期,两市仅有4个再融资项目终止。

终止融资审核_终止再融资审核的决定是利空吗_

再融资审查严格监管

去年年中以来,再融资审核持续收紧。 监管重点关注是否存在频繁过度融资、盲目跨境投资、前期募集资金限制较大等情况,旨在引导上市公司更加理性地实施再融资。

券商中国记者从券商和投行人士处获悉,监管层将重点关注再融资投资项目的合理性和必要性。

以前述被拒绝的日科化学为例。 该公司可转债项目于2月2日挂牌,当时深交所注意到,该上市公司募集资金项目已基本完成,资产负债率处于“授信水平”较低的水平。资金充足,且大量闲置资金用于购买银行理财产品、开展委托贷款的,需要说明本次融资的必要性和合理性。

与此同时,监管部门也在密切关注上市公司上一轮募集资金的使用情况,从而论证本次融资的必要性和可行性。

据中国证券报此前获悉的《上交所发行上市审核动态》,上交所表示,当前期募集资金项目建设进度缓慢或出现延误,且募集资金使用比例为如本次募集项目的产品与前次募集产品相似或仍投资于前次募集投资项目的,保荐机构应当充分论证本次募集投资项目实施的必要性、合理性。

2023年11月8日,沪深交易所发布再融资优化办法,其中也明确提出“要求上一轮募集资金用足”,即要求上市公司用好募集资金避免上市公司募集资金。 在资金大量闲置的情况下频繁的超额融资,促使上市公司审慎设计募资项目,提高募集资金的使用效率。

此外,监管部门还严格控制再融资募集资金投入主营业务。 具体来说,上市公司再融资募集资金项目需与现有主营业务密切相关,实施后必须与原有业务具有明显的协同效应。 审核时,交易所根据上市公司经营情况和募投项目性质进行审核。 在综合判断公司经营状况、公司是否具备相关业务经营能力等因素的基础上,督促上市公司实施再融资,聚焦主业,防止盲目跨境投资和多元化投资。

年初定向增发实施规模“大幅萎缩”

从再融资项目落地情况来看,今年年初,随着A股市场持续震荡下跌,再融资发行规模明显萎缩。

以非并购定向增发项目为例,据中国证券报记者Wind数据统计,截至2月23日,今年以来仅推出12个定向增发项目,实际募集资金总额为117.78亿元。

相比之下,2023年同期,定向增发项目多达41个,募资总额达997.07亿元。 多位投行人士认为,监管层仍严格控制定向增发节奏,对一二级市场实施逆周期调整。

中金公司量化团队分析,预计2024年私募项目募资规模将有所下降,竞价项目募资规模约为3000亿元,定额私募项目募资规模约为90个亿元。 展望收益,预计2024年固定收益市场可提供10%左右的安全边际。

申万宏源分析师在展望中表示,从长远来看,有合理融资需求、满足相关再融资要求的科创企业,仍然可以通过定向增发实现企业发展。 预计2024年固定收益市场发行节奏将保持“稳定第一”的主基调,具体发行节奏也将根据二级市场走势灵活调整。

上一篇:私募策略业绩提升,科技、高股息板块成重点布局方向
下一篇:2024年2月26日股市回顾及后市操作策略分享
相关文章

 发表评论

暂时没有评论,来抢沙发吧~

返回顶部小火箭